泡沫终究是泡沫

量金资产   2015-07-26 本文章1109阅读

孟诚:谢谢大家!我以前是上海电视台第一财经的主持人和记者,在那个岗位上工 作了10年,2010年底离开了电视台,当时我认为传统媒体一定会被互联网打败,而中国的资产管理会有很大的市场空间。出来后我加入理成资产。工总行托管 部王总刚才讲市场残酷的体验,过去我们也有品尝了其中的酸甜苦辣。理成资产2010年底我加盟时只有5个亿的管理规模,现在达到了60个亿的管理规模,行 业的确在快速发展。过去五年,我们的确见证了财富管理市场和阳光私募的高速发展,尤其是在新的《基金法》颁布以后,基金业协会对于阳光私募的支持,加上过 去2年的牛市,行业发展速度非常快。

        因为我在过去16年的媒体工作中,看到很多牛人在一轮暴跌之后就不见了,所以我一直在寻找给投资者带来稳定回报的市场,2012年开始组建量化团队,我 们团队我从美国回来的量化专业人才。过去三年,我们在量化方面进行了一些有益的探索,目前还不错,每年获得10%到20%的稳定回报。我们也设计了分级的 产品,实际上对冲基金加上适当杠杆也是可以获得高收益的。我们最先发的三个产品基金经理都把自己的钱投入到基金产品中,我们自己也获得了很好回报。


       过去几年,我们一直研究我们的投研系统和交易风控系统,在2014年12月份单边上涨的过程中,我们的回撤控制还不错。牛市市场最考验投资人,因为大家的胃口都被吊高了,我们能做的恐怕只有坚守我们的理念,不被市场牵着鼻子走。

       我们不猜测市场何时见顶,我们敬畏市场。2015年4月份份单印花税一项交300个亿,还不包括整个市场交易等各种各样的损耗。在我过去二十年观察这个市场来看,现在已经进入了很疯狂的状态。这让我想起互联网泡沫的时候,也想起07年的泡沫。是泡沫终究是要破灭的。

       这两年对冲工具正在增加,这是有利的方面。包括中证500的指数期货,上证500期货。还有期权,我们是第一时间参与期权的,我们募了3500万的期权,但 首期只能投18万。所以如果问我有什么建议的话,我们需要有更多的衍生产品,包括指数、行业相关的衍生产品。还有个股期权,现在一些ETF是和境外的资产 挂钩,比如说欧洲资产、俄罗斯资产、澳洲资产挂钩,但我们并没有和那些资产挂钩的ETF的期权对投资进行保护。我们整个团队追求把风险对冲以后的绝对收益,所以希望未来工具越多越好。

       今天是非常好的论坛,很高兴和大家交流。过去很多朋友给了我们很多支持,未来还需要券商、银行等金融机构可以进一步支持阳光私募,当然阳光私募首先要做到自律合规,这样才能有利于行业的进一步发展。

       现在交易在增加,股票、期货、期权,品种越来越丰富,但到目前为止,我没有看到提供一整套的解决方案。每一个产品一个交易系统或者软件或者接口,这里面给中国一些IT公司也可以带来更多的机遇,如何真正把交易做到整合。现在中国仍然缺少这样的一个服务提供商,我相信这里面有很多的机会。

       这也是我们的机会,今天很高兴和大家分享一个好消息,理成量化团队经过三年的探索,管理规模已经超过了10个亿,为了把量化做到专业,今年量化团队与理 成资产成立了全新的专门以量化作为专业方向的资产管理公司,量金资产管理有限公司。团队核心成为成为新公司的股东,相信通过这样的机制能够让团队更稳定。 希望未来我们的量化团队能走得更远,更扎实,感谢大家,希望有更多的机会和大家合作。
 
         (量金资产 董事长  孟诚  2015年5月16日 2015全球对冲基金西湖峰会 对冲基金产业发展与监管 论坛上的演讲)


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